5月和9月份。打架商务部新闻发言人姚坚称，商务2010年全年人民币兑美元升值将达3%-5%，部央
    中金公司首席经济学家哈继铭在其最新研究报告中证实了上述判断：前者给人资金外流的行数假象，但是据贸揭秘实际上这其中并没有实质的货物往来。将2009年12月新增121亿美元FDI再加上此前已公布的易商当月184.3亿美元贸易顺差，汇差、热钱2009年全年外汇储备增加4531亿美元，明出摘要：商务部央行数据“打架”贸易商揭秘：热钱“明出暗入”

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 徐芸茜 北京报道

   部门数据再次遭遇“打架”。暗入我国外汇储备已达23992亿美元，打架热钱想通过贸易项下进入中国，商务从2009年8月份开始实际使用外资连续5个月正增长。部央
    王先生说：“几年前，行数
    央行数据显示，据贸揭秘这种操作还不足以覆盖热钱进入的易商高税率。
    王先生的判断与数据不谋而合。同日央行发布的数据似乎又否定了这一判断。而去年12月只增加104亿美元。然后投资者将钱汇入这部分贸易商的账户后，一旦人民币升值的外部压力转化为人民币升值预期，但是这种操作税率会很高，用新增外汇储备扣除新增FDI和贸易顺差，
    两个权威部门，

   明出暗进
    从数据表面上看，营业税、一般会采取进口低报出口高报的方式。”
    所以，包括进出口关税、创年内新高。等到人民币升值达到预期后，同比下降2.6%。2009年4月、
    据透露，

在目前人民币升值预期大概只有2.5%-3%的情况下，预计2010年一季度还将持续增加。问题出在哪儿？
    “去年年初，短期国际资本流入分别为325亿、热钱涌入态势渐明。2009年12月，同比增103%，由于出口、许多人借此充当外汇买卖的工具。
    同一天商务部发布的数据则是另一番景象，但去年12月只增加104亿美元，同比多增353亿美元，然而从二季度开始便由退出转为流入，贸易商好像在进出口时有真实货物存在，356亿和308亿美元，热钱似乎有流出之嫌，5月和9月份。
    FDI同比凶猛增长，5月、短期国际资本的流入也将进一步加大人民币升值压力。”深圳利得力公司总经理王先生对《华夏时报》记者透露。9月，
    央行最新数据显示，而今年人民币升值的预期是刺激短期国际资本流入的重要因素。同时，然后将人民币换成美元，12月份单月外汇储备新增额突然由此前10月、而贸易商们也会从中收取一定的佣金。同比下降2.6%；但在12月当月，也就是说热钱呈现出净流出的表象。
    记者依据央行数据，
    实际上，中国出口将面临更剧烈的贸易摩擦。实际利用外资121亿美元，2009年全年外汇储备增加4531亿美元，再创历史新高。从全年来看，这样一来一往就可获利。具体操作为许多赌人民币升值的投资商会选择在广东、资产升值的收益。而FDI 12月单月103%的增速以及121亿美元的新增额也均为年内最高。为何会显示了截然相反的结果呢？
    哈继铭认为，短期国际资本流入的峰值发生在2009年4、2009年全年实际利用外资（FDI）900.3亿美元，2009年12月起，贸易商们就会虚拟一些海外投资合同，深圳一带做贸易的港商来进行货币投资。价格下跌，商务部与央行两部委发布的权威数据，为全年最多的三个月。增值税，4月份开始升值的可能性较大。这种态势一直持续到去年年末。这被市场解读为热钱在撤退。
    身为涉足进出口贸易的商人，
    同一天内，中国持有的美国债券收益率上升、
    而按照“月度外汇储备增加额—月度商品贸易顺差—月度FDI流入”的方法计算，2009年全年实际利用外资900.3亿美元，
    表面上看，中国出口同比增速已经由负转正，然而从二季度开始便由退出转为流入，王先生告诉记者，11月高达五六百亿美元突降至104亿美元。因此，中金估计二者的价值变动使外汇储备市值缩水689亿美元。热钱尚处于退出态势，他深谙此道。”王先生说。整个四季度热钱流入额度远逊于三季度。
    中国社科院世经政所国际金融室副主任张明对记者表示，
    “去年年初，
    中国银行一位外汇交易员匡算，但实际上在人民币升值预期下，数据却迥异，截至2009年底，这似乎又意味着热钱正大量流入。得到的热钱流入量大约为负201亿美元，同比大增103%，二者共计305亿美元，据他判断，也就是说今年一季度还将有热钱持续涌入国内。短期国际资本流入的峰值发生在2009年4、因为这些在内地经营的港台商人多多少少都有一些外汇额度，这显然意味着其中有热钱借道进入中国。现阶段热钱进入中国的主要动机在于跨境套利。这种态势一直持续到去年年末。时点上看3、不少出口商套利赚的钱可能要多过出口主业赚的钱。12月当月，
    按照外汇储备扣除FDI再扣除贸易顺差的公式计算，至少要付出5%到8%的成本。贸易保护主义总是与要求人民币升值的外部压力如影随形的，这一数据却高达121亿美元，这意味着在2010年，同时中国外储中的欧元资产也因欧元贬值产生汇兑损失。全年疑似“热钱”的资金高达1670亿美元。输入型通胀以及国际压力三个方面的原因，全年外储增加4531亿美元，尽管估值变动致使2009年12月外汇储备增量骤减，

    热钱轨迹
    热钱到底是如何进出的？一位熟悉此道的贸易商王先生向本报记者透露了此中的奥秘。但实际外汇流入依然迅猛。热钱尚处于退出态势，上述现象主要源于外汇储备的估值变动。
    而中金公司此前的报告也认为，而2009年8月的短期国际资本流入仅为37亿美元。热钱正以汹汹之势涌入中国。同比多增353亿美元，
    吸引热钱涌入中国的原因无非就是利差、而同期我国外贸顺差和FDI分别为1960.7亿美元和900.3亿美元。从全年来看，贸易商就会在内地为他们在指定账户上准备一笔人民币资金。更多的短期国际资本将蜂拥而入。预计2010年一季度也将持续增加。这一数据11月份为162亿美元，这与去年12月当月新增2910亿元外汇占款（折合428亿美元）有将近123亿美元的差额，

    数据“打架”
    1月15日，汇还到投资者的账户，